Entenda os motivos que tornam a diligência um caminho necessário para quem deseja fazer bons negócios

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Também conhecida como due diligence, a diligência é uma das etapas necessárias durante o processo para investimento em empresas. Em linhas gerais, consiste em investigar aspectos específicos de uma companhia alvo.

Dessa forma, leva em consideração o instrumento financeiro adotado pelo investidor. Além disso, traz subsídios suficientes para influenciar na tomada de decisão, principalmente nos temas: valor e garantias negociadas na transação.

Para aqueles acostumados a negociar a aquisição ou fusão de multinacionais, esse processo é muito conhecido e apreciado. Entretanto, para outros, surge a dúvida: devo fazer diligência antes de investir em pequenas e médias empresas?

Certamente a resposta é: sim! Afinal, estamos falando sobre investimentos. Portanto, conhecer exatamente “onde está pisando” é o melhor caminho para tomar as decisões corretas. E isso só é possível com as informações corretas e verdadeiras à disposição.

De qualquer forma, torna-se necessário aprender mais sobre o assunto, aprendendo detalhes sobre o papel de uma diligência antes de investir em pequenas e médias empresas.

Qual o papel da diligência?

Em primeiro lugar, é importante saber qual o papel da diligência. De uma forma ampla, a due diligence envolve uma revisão e compreensão dos procedimentos adotados pela empresa alvo para receber investimentos ou ser adquirida.

Essa análise técnica ocorre em diferentes áreas, como: financeira, contábil, tributária, trabalhista, previdenciária, jurídica, tecnológica, indicadores e tantas outras matérias necessárias para contribuir para a tomada de decisão. Além disso, a diligência atua para entender os planos futuros da estratégia de desenvolvimento da investida.

Por sua vez, a figura do investidor diligente se interessa em entender sobre: a alocação de custos; despesas; mecanismos de geração de receitas; estratégia para vendas; composição adequada de indicadores, como endividamento e margem de contribuição. Além disso, busca detalhes sobre NPS e ENPS, para verificar a qualidade da relação com stakeholders. Outro ponto interessante é o conhecimento adquirido sobre o mercado competidor.

Dessa forma, é possível ter maior clareza sobre a forma de execução das estratégias, facilitando ainda tomar ciência e mitigar potenciais riscos, assim como aproveitar eventuais oportunidades tributárias.

Quem busca pela diligência?

Claro que as informações técnicas apuradas durante o processo são de interesse de todos. Afinal, trazer uma transparência sobre o atual cenário da companhia, apresentando também dados que ajudam a imaginar caminhos futuros. Mas quem busca a diligência?

Certamente, cabe ao investidor se organizar para conduzir a etapa da diligência antes mesmo do investimento ou da concessão do crédito. Isso porque as informações trarão maior confiança e clareza sobre o negócio.

Além disso, a negociação dos valores e a forma de pagamento estão totalmente relacionadas ao resultado da etapa da due diligence, que dá maior transparência para as negociações e elaboração dos contratos,

Entretanto, o ponto mais importante da diligência é fornecer os subsídios necessários para uma tomada de decisão justa, coerente e evidenciada por meio do resultado de testes, conclusões e opinião imparcial e independente de especialistas.

Dessa forma, investidor e investida conseguem prosseguir com mecanismos de escrow, earn out nos contratos.

Cinco benefícios da diligência

As vantagens em contar com a diligência são diversas. Entretanto, listamos cinco benefícios de contar com a due diligence para quem Investe:

1- Ajudar investidor e investida a chegarem a um acordo. Esse quesito envolve tanto a definição do valor correto quando até mesmo identificar se a transação deve mesmo ser realizada. Mas principalmente facilita a identificar possíveis ajustes necessários;

2 – Auxiliar no planejamento de qualquer grande gasto de capital que precise ser feito;

3 – Enviar uma mensagem aos LPs, Investidores Institucionais e demais interessados, comprovando que o investimento futuro no negócio está cumprindo seu dever de diligência e sendo levado a sério;

4 – Garantir que o investidor está pagando um preço justo pelo negócio;

5 – Contribui para a tomada de decisão de compra consciente e bem-informada.

Conclusão

Seja em uma multinacional ou em pequenas e médias empresas, o importante em uma negociação é ter uma ideia clara sobre o que está procurando. Dessa forma, é possível até mesmo declinar da negociação de forma consciente, caso identifique que a oportunidade não corresponder às suas expectativas.

Por fim, lembre-se que os três principais participantes na etapa de diligência, para fins de investimentos, são: o investidor, a potencial Investida e os especialistas em diligências, que auxiliam de forma ativa com conhecimento multidisciplinar e independente. Portanto, contar com a due diligence é parte indispensável desse processo.

Gostou das informações? Quer saber mais sobre o assunto? Então acesse o site da MCM Corporate, empresa que atua desde 2015 para ajudar investidores e investidas a decidirem melhor, garantindo assim o cumprirem do dever de diligência perante os órgãos reguladores e a legislação.